日前，上陵牧业被指其董事长、总经理、实控人存在违规担保的行为，被中国证监会宁夏监管局行政处罚共计120万元。

从公告中了解到，2016年5月-2018年1月，上陵牧业实控人史信、上陵牧业控股股东宁夏上陵实业（集团）有限公司（下称：上陵集团）的两家全资子公司及其自身，分别以上陵牧业的名义，向自然人杨某借款2亿元、宁夏黄河农商行借款2亿元、中卫金超借款1亿元（最高额）。

通过财报获悉，上述借款分别占上陵牧业2015年-2017年经审计净资产的40.09%、33.72%、9.51%。

但以上多项担保只是在上陵牧业董事长史仁、法定代表人兼总经理史俭协助下完成，未告知上陵牧业其他董事、监事及高级管理人员，也未通知上陵牧业及时进行信息披露。

根据《非上市公众公司监督管理办法》（证监会令第96号）第二十条第一款和第二十五条的规定：公司及其他信息披露义务人应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；发生可能对股票价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公众公司应当立即将有关该重大事件的情况报送临时报告，并予以公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果。

以及《信息披露违法行为行政责任认定规则》（证监会公告〔2011〕11号）第十八条第二款规定：控股股东、实际控制人直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定控股股东、实际控制人指使从事信息披露违法行为。

因此，宁夏证监局分别对上陵牧业、史仁、史俭、史信给予警告，并处以30万元、20万元、10万元、60万元的罚款。

公开资料显示：上陵牧业位于中国西北部黄金奶源带上，主要业务是牛场运营、奶牛养殖、生鲜乳供应。曾为宁夏伊利乳业有限责任公司供应生鲜乳，但在2019年后转而向蒙牛乳业（银川有限公司）供奶。

值得一提的是，自2014年挂牌新三板以来，上陵牧业的负面信息就接连不断。

2016年10月31日，上陵牧业因2015年未履行相关手续，就向其上陵集团划转款项1.1亿元，导致全国股转公司对上陵牧业及董事长史仁，董事会秘书沈致君采取自律监管处罚的措施。

2018年，因宁夏黄河农商行将上陵牧业募集资金专项账户中的1.95亿元募集资金，及上陵牧业基本户中的244万元划转，用于上陵牧业控股股东上陵集团的担保贷款还本付息，将上陵集团、上陵牧业董事长史仁等违规借款担保一事曝光，同时也揭露了其控股公司资金链问题。

受此影响，中泰证券、国海证券、南京证券、德邦证券、东莞证券、广州证券、九州证券、海通证券先后宣布退出为上陵牧业提供做市报价服务。

而根据新三板股转系统规定，如果公司未在30日内恢复2家以上做市商，且公司未提出股转方式变更申请，则公司股票将强制变更为集合竞价转让方式。

同年，上陵集团以不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力为由，向银川市中级人民法院申请破产重整，重整范围包括上陵集团及其下属7家企业。

2019年，上陵牧场的业绩惨淡。

报告期内，营收为4.44亿元，同比增加3.15%；净利润为1578.27万元，同比减少51.51%。

并且其还在年报中提示，若上陵集团重整失败，公司将存在上述募集资金无法追回的风险，同时存在控股股东及实际控制人变更风险。

不难看出，在上陵牧业第一次收到自律监管处罚时，并未对自身起到警示作用，一步错步步错，这也导致了后续翻车事件的发生。

同时，这一系列事件背后也反映了上陵牧业内部存在管理机制不完善，法律意识薄弱，财务混乱等问题。

而与其相似的还有科迪乳业，根据2019年财报显示，其控股股东科迪食品集团股份有限公司（简称“科迪集团”）非经营性占用上市公司资金18.65亿元，同时科迪乳业违规为关联方等担保2.72亿元，构成内部控制重大缺陷且未进行信披。受上述事项影响，科迪乳业股票简称由“科迪乳业”变为“ST科迪”。

综上所述，对于资金去向、对外担保等重要事项，也应引起母婴行业各个企业的警醒。